summary
The Authorisation Standards issued by Suruhanjaya Kredit Pengguna (SKP) is the rulebook for gatekeeping the consumer credit industry under the Consumer Credit Act 2025 (CCA). The primary goal is to ensure a well-regulated industry that protects the interests of credit consumers and fosters public trust.
Content overview
The Authorisation Standards lay out the key regulatory requirements and guidance for all industry participants, including:
Authorisation and eligibility criteria for new market entrants.
Ongoing compliance obligations for authorised entities.
Specific requirements for Islamic credit businesses to ensure end-to-end Shariah compliance.
Annual declaration requirement for non-bank credit providers that do not serve credit consumers.
All submission procedures and requirements are managed through the Consumer Credit Commission Online Regulatory (CORE) System, SKP’s centralised digital platform.
Key highlights
01
Dual Authorisation Framework
The authorisation framework comprises two regimes. Licensing is required for credit businesses (buy now pay later scheme, factoring, and leasing), while registration is required for credit service businesses (debt collection, impaired loan or financing acquisition, and debt counselling and management).
02
Key Authorisation Criteria
03
Specific Requirements for Islamic Credit Businesses
All Islamic credit businesses must maintain end-to-end Shariah compliance, which requires them to establish a dedicated Shariah committee or appoint a Shariah adviser who is Shariah-qualified, and ensure the complete segregation of funds for any Islamic window operations.
04
Post-authorisation obligations
Once authorised, entities have continuous obligations, including periodic data submissions, notifying SKP of material changes, and continuous compliance with all applicable standards.
05
Non-application of the requirement for authorisation
Entities that do not involve credit consumers in their credit business or credit service business must submit an annual declaration to SKP pursuant to section 79(2) of the CCA.
Pendekatan Berfasa
Transformasi landskap kawal selia kredit pengguna akan dilaksanakan secara berperingkat. Pendekatan ini diambil untuk memudahkan peralihan yang lancar dan meminimumkan sebarang gangguan yang tidak diingini dalam industri kredit pengguna sambil membolehkan SKP meningkatkan keupayaan dan kapasitinya untuk memikul tanggungjawab yang lebih besar dari semasa ke semasa. Pendekatan berperingkat diterangkan di bawah:
01
Fasa I (2026-2027)
- Kementerian dan agensi yang sedia ada iaitu BNM, SC, SKM, KPDN dan KPKT akan terus berkhidmat sebagai Pihak Berkuasa Pengawalseliaan dan Penyeliaan (RSA) bagi sektor masing-masing di bawah Fasa I.
- SKP akan menjadi pihak berkuasa berwibawa yang memantau pemberi kredit dan pemberi perkhidmatan kredit yang tidak dikawal selia pada masa ini oleh mana-mana pihak berkuasa.
- AKP akan mempunyai peruntukan yang membolehkan SKP mengeluarkan standard atau garis panduan yang boleh diterima pakai dan dikuatkuasakan oleh RSA yang berkenaan ke atas entiti yang dikawal selianya.
- AKP akan memperkukuh dan memudahkan pelaksanaan perniagaan kredit Islam oleh pemberi kredit bukan bank melalui peruntukan khusus bagi memastikan pemberi kredit tersebut serta produk yang ditawarkan mematuhi prinsip Shariah. Sehubungan itu, bidang kuasa kawal selia KPKT akan diperluaskan untuk merangkumi aktiviti pembiayaan Islam dan aktiviti pajak gadai Islam yang tidak dikawal selia di bawah Akta Pemberi Pinjam Wang 1951 [Akta 400] dan Akta Pemegang Pajak Gadai 1972 [Akta 81].Dalam masa yang sama, KPDN akan dipertanggungjawabkan untuk mengawasi dan mengawal selia perniagaan sewa beli Islam yang dijalankan oleh entiti bukan bank.
- Lesen pemberi pinjam wang dan pemegang pajak gadai sedia ada, yang masing-masing diperoleh di bawah Akta Pemberi Pinjam Wang 1951 [Akta 400] dan Akta Pemegang Pajak Gadai 1972 [Akta 81], serta permit yang dikeluarkan kepada individu untuk pengambilan balik barangan di bawah Akta Sewa Beli 1967 [Akta 212], akan kekal sah dengan penggubalan AKP dalam Fasa I.
- Aktiviti kredit pengguna oleh bank-bank akan kekal di bawah pengawasan BNM.
02
Fasa II (2028-2030)
03
Fasa III (selepas tahun 2031)
Dalam tempoh 5 hingga 10 tahun akan datang, penambahbaikan kepada struktur sedia ada untuk peraturan pelakuan semua institusi kewangan di Malaysia akan dipertimbangkan. Ini mungkin termasuk cadangan yang diambil daripada pengalaman pendekatan 'puncak berkembar' terhadap peraturan kewangan.